S&P 500 수익률을 이긴 ETF 정리 (20년 추적)
자료출처 1.
국내 분석글
자료출처 2.
https://www.morningstar.com/5-star-etfs
MorningStar 펀드평가 (5 star 받은 펀드 리스트)
3년, 5년, 10년 단위로 펀드 수익률 순위 나옵니다.
S&P500 개요
- 미국의 대표 시장지수인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500이며, 모든 ETF의 벤치마킹 대상이 되는 지수이다.
▶지난 1957년 처음 산출한 뒤 현재까지 장기적으로 우상향을 지속하면서 투자자들에게 안정적인 수익률을 가져다줬기 때문이다.
▶ 1980년도부터 S&P500에 장기투자만 하였어도 수익률은 2000%에 달한다.(1천만 원 투자 시 4억 원)
▶ S&P500에만 장기투자 하였어도 충분한 수익률이다.
▶ 그러나 1만 개가 넘는 ETF 중에서 장기적으로 S&P500을 넘어서는 성과를 꾸준히 기록해 온 상품도 있다.
▶ 비즈워치는 2002년 9월 30일부터 지난 19일까지 약 20년간 S&P500 수익률을 넘어선 지수 8개를 파악 후 분석했다. 지수는 배당금 재투자를 가정한 토털리턴(TR) 지수로 확인했다.
- S&P500은 미국 대표 대형주 500개 종목을 편입한 대표 시장지수다.
▶ 주식투자에서 수익률을 비교할 때 가장 많이 비교하는 벤치마크지수로, 내 수익률이 우수했는지 부진했는지를 통상 S&P500을 기준으로 비교한다.
▶ 여기에 배당금 재투자를 가정한 S&P500 TR 지수는 지난 2002년 9월 30일 1163.04포인트에서 지난 19일 9599.93포인트로 725% 상승했다. 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 9.8%다.
- S&P500에 투자할 수 있는 가장 대표적인 ETF
▶ 미국에 상장한 'SPDR S&P500 ETF Trust(SPY)'가 있다.
▶ 대표적인 ETF 답게 국내 투자자들의 투자 규모도 상당하다.
▶ 한국예탁결제원에 따르면 국내 투자자는 SPY를 9억 7676만 달러(약 1조 3100억 원) 어치 보유하고 있다.
▶ 현재 국내 미국주식 투자자에게는 VOO를 더 선호하고 있다(SPY 대비 낮은 가격, 수수료 저렴).
- 국내상장 S&P500에 투자할 수 있는 국내 ETF
▶ 다수의 국내 운용사도 S&P500 ETF 상품을 내놨다. 미래에셋자산운용, KB자산운용, 한국투자신탁운용, 한화자산운용, 키움투자자산운용, 신한자산운용, NH아문디자산운용, 우리 자산운용 등이 S&P500 ETF를 운용하고 있다. 삼성자산운용의 경우 S&P500 TR 지수를 추종하는 ETF를 유일하게 갖고 있다.
▶ 총비용 측면에서는 ACE미국 S&P500 ETF가 투자하기에 가장 유리하다
과거 20년 S&P500 수익률 초과한 4개의 ETF - 기술, 주주환원, 경쟁력 우위
- 나스닥 100, 현금흐름 우수 기업, 해자 보유, 주주환원 우수 섹터 순으로 S&P500 수익률 초과 달성
- 미국나스닥 100 : 기술의 시대에는 기술주에 투자하는 것이 핵심
▶ S&P500과 양대 산맥을 이루는 미국 대표 지수로는 기술주 중심의 나스닥 지수 대표 100개 종목을 편입한 나스닥 100 지수가 있다.
▶ 성장성 높은 기술주를 편입하고 있어 S&P500을 훌쩍 넘어서는 성과를 보이고 있다. 비교 기간 지수는 834.24에서 18196.41로 2081% 상승했다.
▶ 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 13.76%에 달했다.
▶ 대표적인 ETF로는 미국에 상장한 'Invesco QQQ Trust(QQQ)'가 있다. 국내에서는 미래에셋운용, KB운용, 한투운용이 나스닥 100 ETF를 운용하고 있다.
[국내상장 미국나스닥 100]
▶나스닥 100 지수를 추종하는 국내상장 ETF도 거의 모든 국내 대형 자산운용사에서 출시하였다
▶ 총비용 측면에서는 ACE 미국나스닥 100 ETF가 우수하다
- 경제적 해자 보유 : 높은 경쟁력
▶ '해자(Moat)'를 보유한 기업에 투자하는 지수도 시장 수익률을 넘어선 성과를 기록했다.
▶ 모닝스타는 '투자의 귀재' 워런 버핏이 만든 경제적 해자 개념을 토대로 Morningstar Wide Moat Focus 지수를 만들었다.
▶ 해자란 적으로부터 성을 보호하기 위해 만든 못을 말한다. 이처럼 경쟁사가 침범하기 어려운 진입장벽을 구축한 기업을 해자 보유기업으로 본다.
▶비교 기간 지수는 1000에서 17635.93으로 1664% 상승했다. 연평균 성장률은 13.54%였다.
▶ 지수를 추종하는 미국 ETF는 'VanEck Morningstar Wide Moat ETF(MOAT)'가 있다. 국내에서는 한투운용이 유일하게 'ACE 미국WideMoat가치주'를 운용하고 있다.
- 현금흐름 우수 : 빚이 많이 없고 현금 흐름이 우수한 기업에 투자
▶ 미국 시총 상위 1000개 종목 중 '잉여현금흐름(FCF)' 수익률이 우수한 100개 종목을 편입한 Pacer US Cash Cows 100 지수는 비교 기간 113.3에서 2615.9로 2209% 상승했다.
▶ 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 15.45%였다.
▶ FCF는 기업이 영업으로 벌어들인 현금흐름에서 설비투자비용 등 자본지출(CAPEX)을 뺀 것을 뜻한다. FCF 수익률은 기업가치 대비 FCF 창출 능력을 비교한 수치다. FCF가 우수한 기업은 향후 설비투자를 더 늘릴 수 있고 배당금 확대나 자사주 매입 등 기업 성장 및 주주환원에 자금을 활용할 가능성이 크다.
▶ 또한, 현재 시기와 같은 고금리에 기업의 이자부담을 크게 덜어준다.
▶해당 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'Pacer US Cash Cows 100 ETF(COWZ)'가 있다. 국내에는 동일한 지수를 추종하는 ETF는 없으나 유사한 상품이 있다. 'TIGER 미국캐시카우100'로 미국 시총 상위 1000개 종목 중 FCF 수익률이 높은 100개 종목에 투자해 COWZ와 동일한 전략을 사용한다.
- 주주환원 정책 : 어떤 것보다도 주주를 최우선으로 하는 기업에 투자
▶ 주주환원 정책인 자사주 매입 후 소각을 진행한 기업에 투자하는 지수의 장기성과도 우수한 것으로 나타났다.
▶ NASDAQ Buyback Achievers 지수는 일평균 거래대금 50만 달러 이상 주식 중 최근 12개월간 유통 주식의 5% 이상을 소각한 기업으로 구성한다.
▶ 비교 기간 지수는 1936.77포인트에서 23238.16포인트로 1100% 상승했다.
▶ 연평균 성장률은 12.54%다. 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'Invesco BuyBack Achievers ETF(PKW)'가 있으며 국내 상장 ETF는 현재까지 없다.
- 배당과 함께 주가도 꾸준히 상승하는 배당성장 기업에 투자
▶ 배당을 10년 이상 꾸준히 늘려나가면서도 우수한 펀더멘털을 가진 기업에 투자하는 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수도 우수한 장기성과를 내고 있다. 해당 지수는 배당뿐 아니라 부채 대비 영업현금흐름과 자기 자본이익률(ROE) 등 펀더멘털도 모두 고려하는 지수다. 비교 기간 지수는 1173.55에서 12019.44로 924% 상승했다. 연평균 성장률은 12.10%다.
▶ 특히 해당 지수는 최근 국내에서 많은 인기를 끌고 있다. 지수를 추종하는 미국 상장 ETF인 'Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)'는 국내 투자자가 4억 6415만 달러어치를 보유하고 있으며, 일명 '슈드'라고 불린다.
- 국내상장 SCHD
▶ 현재 3종의 ETF가 상장해 있다. 지난 2021년 한투운용이 'ACE 미국배당다우존스'를 가장 먼저 상장했으며 뒤이어 신한운용이 'SOL 미국배당다우존스'를, 미래운용이 'TIGER 미국배당다우존스'를 상장했다. 이들 3종 ETF는 총보수가 0.01%로 매우 낮은 편이며 분기 배당을 실시하는 SCHD와 다르게 월배당하는 것이 특징이다.
▶ 하지만 여기서 주의할 것은 총보수보다 총비용이 중요하다.
▶ 총보수가 낮더라도 여기에 기타 비용까지 합친 총비용이 가장 낮은 ETF에 투자하는 것이 이익이다.
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2023. 10. 2달 된 비교적 최근 자료입니다.
긁어온 자료라서 미세한 부분에서 제가 정리한 자료와 달라 동의할 수 없는 부분도 있지만,
대략 수치는 다 맞는거 같아서 퍼나릅니다.
주가챠트가 아니라 배당금까지 포함한 Total Return 수치라는 점. (TR수치 찾아보기 너무 빡세요.. ㅜㅠ)
참고하세요.